为鼓励发展创业投资，培育壮大耐心资本，引导和激励更多长期资金支持科技创新，前不久，国家金融监督管理总局印发《关于做好金融资产投资公司股权投资扩大试点工作的通知》（简称《试点工作通知》）和《关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知》，明确将金融资产投资公司（AIC）股权投资试点范围扩至全国18个大中型城市，银行AIC股权投资基金密集落地。
    多家银行AIC积极发挥自身优势，优化融资结构，加大对科技型企业的股权投资支持力度，为发展壮大耐心资本、培育新质生产力，探索服务科创企业新路径，激发企业发展活力，促进科技成果的转化与产业化提供支持。
促进巨量资金加速向产业流动
    根据《关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知》，此次AIC股权投资试点范围扩大至北京、天津、上海、重庆等18个城市，参与机构有工银投资、农银投资、中银资产、建信投资和交银投资5家大型商业银行旗下的全资子公司。
    值得一提的是，上述5家金融资产投资公司均为五大行100%控股。据兴业研究测算，在2024年6月末的总资产规模（合计5869.9亿元）下，5家金融资产投资公司可以试点开展的不以债转股为目的股权投资规模将增加352.19亿元，由234.80亿元提升至586.99亿元。
    业内人士认为，新出台的政策将带来最直接的利好，即：将充分发挥大型商业银行资金资本雄厚、客户资源丰富、产品体系完善等优势，促进资金加速向产业流动，优化融资结构，提高金融资源配置效率。
    近期，工商银行全资子公司——工银金融资产投资有限公司已与全部18个试点城市达成合作意向，并在其中12个城市就合作设立股权投资试点基金事项与当地投资机构签署战略合作协议，签约意向合作规模近千亿元，在多地实现同业首单落地。
    据工商银行相关负责人介绍，工商银行将进一步加快业务组织推动，打造金融资产投资公司股权投资试点业务标杆，以综合化金融服务满足科技型企业全生命周期多元化接力式金融需求，更好服务现代化产业体系建设。
    专家指出，金融资产投资公司股权投资试点范围扩大，将引导更多长期资金进入科技创新等新质生产力领域，支持创业投资发展，促进产业转型升级和创新型产业的培育。
    例如，农银投资、农行苏州分行、苏创投与昆山创控签署战略合作协议共同设立科创股权投资基金，重点投向电子信息、装备制造、先进材料等新兴产业领域优质科技企业，这是金融资产投资公司股权投资试点政策发布后，江苏全省设立的首只AIC科创股权投资基金。
    山东首只金融AIC股权投资基金——青岛千帆企航基金日前在青岛设立。该基金由新动能基金公司联合农银金融资产投资有限公司等发起设立，基金总规模20亿元，首期规模6亿元，将重点投向高端制造、集成电路、新能源、新材料、新一代信息技术等战略性新兴产业和未来产业。
    有金融业内人士分析称，对于国有企业来说，通过与金融资产投资公司的合作，相当于丰富了融资方式和渠道，也就是说在保持传统银行贷款等间接融资方式的同时，可以积极申请银行股权投资，这将有利于降低融资成本，提高融资效率。
持续提升金融创新服务能力
    尽管多个试点扩围地区的股权投资基金已经设立，还有的新设基金已经开始对接具体项目。业内人士也指出，想要更好地落实政策，还需从提升专业投资能力、增强资金管理能力、拓展业务合作网络、提升创新和服务能力以及强化合规与风险管理等方面加强自身能力建设。这将有助于公司更好应对挑战、把握机遇，实现持续稳健发展。
    某股份制银行相关负责人谈道，此次政策出台，需要AIC尽快调整投资偏好、投资决策流程与考核机制，提高对成长期科技企业的风险容忍度。
    科创企业技术领先，AIC需要深化建设自身投研能力，扩大对银行体系较为熟悉的传统领域以外的行业研究深度，提高对先进技术的判断力与市场敏感度，掌握细分行业发展趋势，帮助其内部做出科学的投资决策，最终投向市场上优质的股权投资目标企业。
    中国银行研究院研究员杜阳认为，银行系AIC应提高风险管理能力。提升对投资项目的风险评估和管理能力，包括市场风险、信用风险和流动性风险等，建立健全风险预警和应急处理机制。此外，还应提高投资决策能力。完善投资决策流程，加强对目标企业的尽职调查，确保投资的科学性和合理性，提高投资回报率。
    今年1月，金融监管总局发布《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》（以下简称《通知》）中指出：进一步优化科技信贷服务机制，引导银行保险机构对处于不同行业、不同成长阶段的科技型企业提供差异化、针对性金融服务，不断提升服务效率，适应不同企业的金融需求。
    在科技金融方面，主要是督促金融机构认真落实科技型企业全生命周期金融服务工作要求，引导和培育更多长期资本、耐心资本，投早、投小、投长期、投硬科技。
    专家表示，商业银行可充分利用此次政策扩容，联动AIC加大对科创企业投资布局，提升科创企业全生命周期服务能力，全力谱写“科技金融大文章”。在企业初创期、成长期，银行可联合AIC等股权子公司为高成长、高潜力的科创企业提供早期资金支持，尽早建立银企合作关系；发挥集团全牌照优势，提供包括法规解读、财务规范、治理结构优化等投行咨询服务，帮助企业顺利通过上市审核；在企业成长期、成熟期，以股东身份提供投后赋能，持续拓宽投行、信贷等产品合作品类、全生态连接行内各业务条线及集团各子公司、无缝隙对接银行信贷与资本市场，为企业提供高附加值的“融资+融智+融技+融信”的综合化全面金融解决方案。
（图）工商银行湖北省分行多举措加强对科技型企业的金融支持。工商银行供图