当前，居民投资意愿正在回升，4月、5月银行理财规模连续上升。但需注意，受多方因素影响，从一季度数据看，居民的投资意愿仍未恢复至去年第一季度水平。接下来，要重点持续丰富、优化金融产品供给，更好满足居民投资需求，并下大力气做好投资者保护工作。
    投资意愿有所回升
    “一降一升”的两组数据，折射出居民投资意愿正在回升。
    一方面，4月住户存款减少1.2万亿元，3月住户存款的多增幅度也已明显收窄；另一方面，理财市场回暖。4月银行理财产品规模大幅上涨，终止了近6个月的下降态势，5月银行理财产品规模持续回升。
    中国人民银行发布的《2023年第一季度城镇储户问卷调查报告》也显示，倾向于“更多投资”的居民占18.8%，比上季度增加3.3个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占58.0%，比上季度减少3.8个百分点。其中，居民偏爱的前三位投资方式依次为“银行、证券、保险公司理财产品”“基金信托产品”“股票”，选择这三种投资方式的居民分别占比43.9%、21.5%、15.3%。
    “4月、5月银行理财产品规模回升，这是连续多月下跌之后的反弹，是一种较为自然的市场自我修复。”招联首席研究员董希淼说。
    究其原因，主要有两方面因素。上海金融与发展实验室主任曾刚认为，一方面，去年下半年以来，金融市场波动加大，由于银行理财产品已完成净值化转型，它的净值波动也随之加大，但部分投资者对此尚未完全适应，大量赎回了理财产品，产品规模随之下滑。另一方面，后续随着债券市场企稳，银行理财的破净率下降、收益率回升，银行理财尤其是固定收益类产品的优势凸显出来，资金再次流向理财产品。
    更好满足投资需求
    近年来，在金融管理部门、市场各方的共同推动下，金融产品供给持续优化，大额存单、特定养老储蓄、养老理财等快速发展。最新数据显示，截至2023年一季度末，养老理财产品同比增长173.3%，个人养老金理财快速增长，特定养老储蓄存款已达336亿元。
    “在产品方面，我们注重突出理财业务的普惠性。”工银理财相关负责人表示，高度关注居民投资、储蓄等行为变化，开发精准满足客户需求的产品，不断丰富产品策略、产品形态，构建全谱系、全天候、全渠道的产品体系，帮助居民拓宽投资渠道。
    接下来，如何更好满足居民投资需求？业内人士表示，一方面，资产管理机构要练好内功，持续提升投资研究能力；另一方面，金融管理部门、资产管理机构要形成合力，做好投资者教育工作，切实保障投资者合法权益。
    “对于商业银行、理财公司来说，要完善激励约束机制，加强基础能力建设，提升投资研究能力。”董希淼说，重点要提升对于宏观经济走势、金融市场走势的研判水平，使得自身的投研能力能够更好地与市场变化、投资者需求相匹配。
    “我们按照每日、每周、每月、每季的频度紧盯市场变化，强化市场研判分析，提升投研的深度、广度与精度，提高投资决策的胜率和赔率。”工银理财上述负责人说，在投研方面，工银理财搭建了“以投研文化为引领、深度研究为基础、大类资产配置和多元策略投资双轮驱动”的投研体系，形成了“战略锚定方向、组合精细管控、策略专精投资”的多层决策架构，构建了“市场策略、组合策略、标的策略”三层策略体系。
    如何高效精准地触达客户、合理引导客户的投资行为，这是资产管理机构需要解决的关键问题。“为了有效触达客户，工银理财通过工商银行财富顾问、客户经理体系以及手机APP财富社区、工银理财公众号、短视频等方式，力争在市场波动的第一时间，向客户及时传递市场信息、表达市场观点，合理引导客户的投资行为。”工银理财上述负责人说，关键在于做好投资者陪伴，帮助投资者树立正确的投资理念、健康的财富观念，帮助投资者更好地享受长期投资、逆周期投资带来的回馈。