12月1日，银保监会正式印发《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》。随着商业养老金压轴面世，第三支柱养老金融创新试点各类产品已全部落地。中国人寿集团旗下养老险等公司入围首批商业养老金业务试点机构。
    商业养老金操作便捷、运作透明、选择多样，具备普惠性、平衡性、长期性等突出优势；商业养老金配套的养老规划服务，能够帮助客户提前做好安全稳妥的长期养老资产配置；养老保险公司作为商业养老金的管理人，以养老金管理为主业，更加理解客户多元化养老需求和风险偏好，能够为客户提供伴随一生的资金管理和风险保障服务，是国家多层次、多支柱养老保险体系建设的骨干力量。
个人养老金保险“首单”落地
    个人养老金制度正式启动，意味着先行试点的部分城市的居民可以购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等个人养老金产品。个人养老金的吸引力主要体现在税收优惠和个人养老金产品两方面。
    11月25日当天，人保寿险、中国人寿寿险公司（以下简称“国寿寿险”）等多家保险公司的个人养老金保险产品开出首单。11月25日下午，人保寿险在北京、浙江同时签发了第一张个人养老金保险产品保单。人保寿险在京法人客户的中层管理人员侯先生和浙江杭州省级国企员工丁女士，远程购买了人保寿险首款个人养老金保险产品（福寿年年专属商业养老保险），成为两地人保寿险个人养老金的首单客户。同日，国寿寿险与客户王先生成功签订了国寿首份个人养老金产品保单。
    据了解，中国银行保险信息技术管理有限公司11月23日披露了首批个人养老金保险产品名单，包含6家险企的7款产品。分别为国寿鑫享宝、人保寿险福寿年年、太平人寿岁岁金生、太平盛世福享金生、泰康臻享百岁、泰康臻享百岁B款和国民养老共同富裕。
    据国寿寿险方面介绍，国寿鑫享宝专属商业养老保险（个人养老金）不收取投资组合账户转换费用。国寿寿险设立两个投资组合账户，并根据各投资组合账户的投资策略确定相应的资产配置。客户投保时可以选择一个或两个投资组合账户。并且缴费方式灵活，方便投资者进行资金规划。
    值得注意的是，与普通存款、理财产品不同，个人养老金能享受税收优惠。国寿寿险相关负责人表示：目前，购买个人养老金专属保险产品，参保人可享受在规定的标准内准予税前扣除。在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税。个人领取的个人养老金，再单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。
    值得一提的是，截至11月26日，国寿寿险已实现36家省级分公司个人养老金产品的出单工作，覆盖至所有先行试点地区。
    国寿寿险相关负责人表示，公司集中优势资源紧锣密鼓地推进产品开发等相关工作，开发了养老规划服务系统。公司根据商业养老金产品“资金长期性、收益安全性、领取约束性”的基本定位，探索开发系列产品，兼顾不同年龄、不同职业、不同风险偏好居民的多样化需求，实现覆盖至退休的养老资金生命周期管理。
专属商业养老保险保本保息
    据了解，在门槛和保险缴费方式上，个人养老金保险产品体现了灵活与普惠的优越性。多款产品最低月投只需100元，交费方式较为灵活，可以随时追加保费。
    另外，在保险合同中，专属商业养老保险需要收取2%-5%不等的初始费用，即存入10000元，需要扣除200-500元。但为了提高市场积极性，鼓励更多人选购个人养老金保险，多家保险公司均选择暂时豁免初始费用。
    根据《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》，个人养老金的保险责任限于生存保险金给付、满期保险金给付、死亡、全残、达到失能或护理状态。这点在首批7款产品中也有所体现。
    本次入围的保险产品设计上分为积累期和领取期两种时期。积累期提供两个风险偏好不同的投资组合，设置保证利率，对稳健型账户的最低保证利率在2%-3%之间，进取型账户的最低保证利率在0-1%之间，高档演示利率上限为6%。账户与账户可自行灵活转换，当前不收取账户转换费。
    据各险企今年年初披露，除了未披露数据的产品之外，相关保险产品进取型账户2021年的结算收益高于大部分万能险，稳健型账户去年的结算利率也超过了4%，可以说更加普惠利民。
投资个人养老金需有风险意识
    从金融属性来看，各类个人养老金产品均实行市场化投资、市场化管理，投资风险依然存在。因此，参与者应当在进入“白名单”的金融机构和金融产品中选择，管理机构和投资机构的资质、受托管理基金的经验和投资业绩应该成为重要的选择因素。
    由于目前我国金融市场发展尚不成熟、大多数投资者缺乏专业的金融知识和风险意识。业内人士普遍认为，需要加强个人投资咨询顾问队伍建设，对个人选择投资与养老相关的各种金融产品提供专业咨询和业务指导。同时，要加强对个人养老金投资监管，确保个人养老金的资金安全。与此同时，针对养老投资的实际需要，金融机构应研发投资周期较长、风格稳健的金融产品。
    全国政协委员、中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文日前在2022年金融界论坛上表示，普惠是第三支柱的重要标志，提高制度的惠及率是第三支柱的重要目标，而提高收益率则是第三支柱发展起来的关键。
    郑秉文指出，社保基金在过去20年里可以获得8.33%的年化收益率，一个重要的优势在于其可以进行长周期资产配置，而“长钱长跑”同样是第三支柱的特征。这需要个人养老金产品要符合长久期资产配置的特征，并获得与之匹配的投资收益率。
    那么，如何提高产品收益率？郑秉文认为，首先要坚持市场化原则；其次要发挥体制优势，各部门之间相互配合，将更多好的政策、资源注入第三支柱。
    专家建议，对于投资者而言，需要认识到，面对人口老龄化，个人需要积极积累养老资产，个人养老金产品相对收益率更高，值得投资。同时也要认识到，个人养老金是个人缴费市场化运行，投资中需要有风险意识，根据个人目前所处年龄阶段、收入水平、对老年生活的预期、对投资风险的偏好等合理选择金融产品。最后是在投资过程中，需要合理搭配金融产品，在风险和收益之间做好平衡。