银保监会近日下发两个文件，对于互联网金融行业意义非凡。
    11月8日银保监会办公厅下发《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》（以下简称《通知》）。通知除了要求消金机构和汽车金融公司打造核心风控能力、强化消费者权益保护、提升服务实体经济的质效外，还提出将加大监管政策支持力度，包括适当落低拨备监管要求，拓宽市场化融资手段和增加资本补充方式，为持牌消金提供了支持。
    在此之前，银保监会、中国人民银行于11月2日，就《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《意见》）公开征求意见。这份《意见》让200余家网络小贷公司戴上“紧箍咒”，行业将迎来大洗牌。
    从业人士认为，《通知》对于持牌的消费金融机构给予大力度支持，迎来定向“松绑”。与此同时，《意见》对于网络小贷公司而言则是迎来最强监管。可以说，两份文件对待企业的监管力度大有不同，在这一松一严下，对行业释放出哪些新信号？
适度“松绑”可拓宽融资渠道
    今年受新冠肺炎疫情影响，消费金融也受到冲击。受疫情影响，借款人还款能力降低，导致不良贷款增加，因而致使一些消费金融公司利润同比出现下降。
    《通知》里明确规定，在做实资产风险分类、真实反映资产质量，实现将逾期60天以上的贷款全都纳入不良以及资本充足率不低于最低监管要求的前提下，消费金融公司、汽车金融公司可申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%，汽车金融公司可申请将贷款拨备率监管要求降至不低于1.5%。
    贷款拨备率从150%降到130%，下调拨备金，释放出20%的流动资金，增强了资金流动性。
    消费金融公司普遍认为，这对整个行业而言是一个利好，鼓励消费金融在严格风险暴露的条件下，降低拨备水平，给予消费金融经营更大的灵活性和包容度。
    一持牌消金机构负责人指出，目前按照监管的要求是150%的拨备覆盖率要求，政策将进一步有效提高机构的盈利水平和整体经营指标，以及风险化解能力。具体来看，一方面将赋予灵便监管指标，增加经营灵便度促进消费金融进展；另一方面降低消费金融外部融资依赖，有利于消费金融由主体融资向资产融资转变。
    消费金融的资金来源，以往除了银行间市场ABS以外，主要靠同业借款、金融债等主体融资，受宏观政策及同业影响较大，严重依赖外部金融市场。从业人士指出，允许消费金融在银登中心开展信贷收益权转让，有利于消费金融更好地利用资产存量资产增强自主融资能力，通过存量资产流转提升流动性水平，增加消费金融资金可得性，优化融资结构。
    从业人士认为，此时监管适度“松绑”，支持符合许可条件的消费金融公司在银行间市场发行二级资本债券等，能够拓宽消费金融公司的资本补充和融资渠道，增加其流动性，提供贷款投放能力，还能够增强抵御风险的能力。
    或迎发展黄金期
    两份文件前后出台，从业人士认为，这是对消金公司的一次监管利好。
    麻袋研究院高级研究员苏筱芮认为，两份文件的颁布需要结合起来观察，政策的出台具有一定的连续性，或将机构从网络小贷业态引向更为系统规范的消费金融业态，长期来看，各机构从网络小贷牌照到消费金融牌照的迁移势在必行。
    财经评论员郭施亮认为，通过鼓励消费金融、汽车金融发展刺激消费需求，释放出政策红利。在网络小贷步入寒冬之际，消费金融牌照更是获得青睐，未来可能会加快行业转型步伐，消费金融行业会获得阶段性发展。至于消费金融行业的政策红利，拨备覆盖率下降也存在一定难度，实际操作空间比较有限，政策红利对行业刺激影响仍然有待观察。
    利好频现，也意味着消费金融业务也将迎来扩张。
    近年来消费金融企业迎来高速发展。消费金融公司作为促进国内大循环的助推器，提升高质量的消费金融服务供给体系对满足居民消费的需求的适配性是关键，满足人民日益增长的美好生活需要是核心，服务实体经济是根本。
    《2020年消费金融行业市场发展现状分析》显示，目前，场景金融范围还在逐步扩大。根据统计，目前消费金融公司已将场景金融拓展至3C、家电、家装、旅游、教育、医美等诸多场景。目前，我国消费对经济增长的拉动作用非常明显，这一趋势还将延续，随着消费需求的不断升级，更离不开金融的支持。而与国际市场相比，中国消费金融市场发展空间仍然巨大。
    消费金融需精细化运营
    消费金融也是超前消费模式,如今众多互联网巨头与金融资本的必争之地。随着消费金融业态明朗，消金公司也遍地开花。今年平安消费金融、小米消费金融、阳光消费金融，待建的蚂蚁消费金融、唯品富邦消费金融等都将抢滩消费市场。
    然而，欲速则不达，消费金融高速扩张背后也存在诸多隐患。为了快速抢滩市场，消费金融公司快速扩张业务，展业中业务模式仍较为粗放。随着《通知》落地，这条赛道背后存在更多机遇的同时，背后的隐性门槛正在被提高。
    《通知》中对消费金融企业展业发展也提出了发展要求。《通知》要求消金公司打造核心风控，摈弃“高风险覆盖高收益”的粗放风控模式；合理满足消费者的信贷需求，避免消费者过度负债等。
    如何告别野蛮粗放式生长？从业人士认为，精细化运营要求消金公司沉下心探索，消费金融公司要找出与商业银行差异化进展定位，探究优势细分领域，加快核心数据和客户资源积存。更重要的是要打造核心风控能力，摒弃“高收益覆盖高风险”的粗放风控思路，利用金融科技和微贷技术强化自主风控能力建设。