2019年对于民营企业的发展而言是颇为关键的一年。面对当下经济的不确定性因素，民营企业家在企业经营和家族财富管理方面采用更加综合的视角进行规划就显得尤为重要。在企业经营方面要进一步聚焦优势，并通过在企业资产和家族财富布局方面更完善地安排，更好地管理风险。这是近日中国建设银行与波士顿咨询公司（BCG）发布的中国私人银行市场发展报告的建议。
    该报告指出，过去一年，虽然中国经济社会发展面临的内外部挑战增多，但国内居民的私人金融财富仍实现了8%的正增长。截至2018年底，中国个人可投资金融资产总额为147万亿元人民币，个人可投资金融资产600万元人民币以上的高净值人士数量达到167万人。民营企业家仍是中国高净值客户群体的绝对中坚力量，在新的市场和监管环境下，第一代和新生代企业家财富管理需求均在发生结构性的变化。私人银行业需要与客户同心合力，培育更加成熟的财富管理观念，认识资产配置和长期投资的价值，做好风险管理，引导资金向善，守正创新方能成其久远。
    对于企业家的财富管理，波士顿咨询公司全球合伙人兼董事总经理、大中华区金融与保险业务负责人何大勇指出三个要点：做好财富的规划，老一代企业家做好传承，新一代企业家尽早做长期的财富规划；保持投资的定力，不盲目追求热点，坚持价值投资和长期投资的理念；重视风险管理，尤其是把整个家庭财富跟企业风险做一个隔离。
财富管理业务模式与竞争格局重构
    中国财富市场体量世界第二的地位正进一步巩固。波士顿咨询公司预测，未来五年，在克服了短期经济周期波动之后，2023年个人可投资金融资产有望达到243万亿元人民币，年复合增长率恢复为约11%。
    报告指出，截至2018年底，已有10个省市迈过了高净值人数5万名的门槛。其中北京、上海、广东、浙江、江苏五省市高净值人数均超过了10万人。
    从整个财富管理市场来看，对于存量财富和客户深耕的重要性将不断提升。2018年资管市场一系列新规的出台将为财富管理行业带来革命性的变化。高净值客户将成为资产管理和财富管理机构需要更加重视的目标客户群体，私人银行作为资产管理产品分销渠道的重要性将显著上升，私人银行将迎来更大的发展空间。
    资管新规落地实施后，客户真实风险偏好会逐渐显现，客户过去投资于预期收益型理财产品的资金将面临重新配置。从短期来看，由于市场避险情绪上升，2018年，存款和银行理财在个人金融资产配置中的比例仍在增加。长期来看，随着市场转型更加充分，银行理财与其他公募或私募类产品将日益站在相似的跑道上。能够真正了解客户需求，拥有强大的投资研究和主动管理能力的机构才能在竞争中赢得长期优势。
    可以看到，高净值客户需求在很多方面已越过“质变”的关键节点，机构需要更加正视市场已经产生的结构性变化。理财需求已经由追求财富快速增长转向追求财富的稳健、保值和长期收益。50岁是高净值人士理财目标转变的分水岭。投资心态日趋理性，对于风险和收益之间的辩证关系理解更加透彻。调研表明，资产配置的理念已经在客户心中扎根，落地资产配置策略的长期客户基础已经初步具备。产品服务需求方面，接近50%的客户表示正在或即将进行财富传承安排。机构选择方面，高净值人士对于专业机构和专业能力的信任加深，超过50%的客户将其50%以上资产放在主办金融机构；机构的整体品牌形象、专业性和中立性已成为私行机构的核心竞争力。
    企业家需坚定信心
做好长期财富规划和风险管理
    调研显示，尽管面临较为严峻的经济环境，大多数民营企业家仍对未来企业经营充满信心，考虑退出或显著减少股份的比例不到5%。但是，在外部环境影响下，“转型”成为了民营企业家关注的高频词。
    企业家客户受限于时间精力，在复杂的经济环境下，更需要专业的建议帮助他们管理私人财富。调研显示，在各类人群中，企业家客群对于私行机构资产配置、投资建议方面的专业性要求最高。新生代企业家虽然在投资决策上更为自信、自主，但也表示需要金融机构的投资建议。企业家企业资产和家庭财富交织的复杂性，还要求私行机构能够更深度地了解企业家客户的个性化需求，提供定制服务。
    在财富管理方面，企业家们要注意做好整体规划，平衡家族和企业，短期和长期对于资产配置的要求。在财富规划上，第一代企业家应更多关注财富传承安排、包括搭建恰当的财富传承架构、制定家族治理规划、家族企业继任规划等；新生代企业家也应该建立更加长期的视角，及早开展相关规划，包括但不限于养老规划、保险规划、居住地规划、税务规划、子女教育规划等。在投资上则应学习专业投资机构的投资方式和思考模式，建立对于资本市场、新兴行业更深入的理解，坚定价值投资和长期投资的理念。
    风险管理是企业家财富管理的另一个重要考量点。第一，要在一定程度上防范企业经营的风险向家庭财富传染。在企业方面需要进一步强化公司治理、优化财务杠杆，避免过度举债和个人家庭资产的过度抵押。第二，应积极通过家族信托、保险等金融工具强化对于个人和家庭财富的保障，让事业奋斗无后顾之忧。
私人银行业务迈入新时代
    在当前的经济和市场环境下，私人银行业务作为高净值客户尤其是企业家客户的综合财富管家，在巩固民营企业经营信心、助推经济的转型升级、引导私人财富向善等方面的社会价值将更加凸显。
    面向未来，私人银行业务的成功必须回归客户财富管理的本源价值，即真正从客户视角出发，围绕客户全生命周期的财富管理需求，帮助客户实现财富管理的目标。从体系和能力建设角度，未来私行机构需要从过去主要依赖前端渠道销售能力，转向更多依赖中台总部能力的驱动。具体而言，体现在四个方面。第一，强大的客户需求洞察能力和清晰的客户分层分类经营体系；第二，专业的投资研究能力，以及通过投资顾问队伍向销售端的有效传导；第三，面向全市场筛选优质产品的能力，开放的产品平台和完善的产品全生命周期管理；第四，强大的数字化工具武装，推动财富管理旅程端到端落地。
    中国建设银行财富管理与私人银行部总经理刘建忠在接受记者采访时指出，中国发展私人银行业务不能完全照搬国外经验，应沉下来，管得住，稳扎稳打。而国有商业银行在私人银行业务领域稳健、合规以及风险防范方面的优势明显。