随着社会老龄化程度持续加深，养老已成为我国重要民生问题之一。作为普惠金融典范，公募行业正式推出养老目标基金，旨在为广大投资者实现养老资产的稳健增值，减轻国民未来的养老压力。
    目前来看，我国老年人口多、抚养压力大，未来养老形势严峻。国家统计局数据显示，2017年全国60岁及以上、65周岁以上人口达2.4亿人、1.58亿人，占总人口17.3%、11.4%，我国已成为全球老年人口最多的国家。另据联合国经济及社会理事会数据显示，我国老年人口抚养比呈现上升趋势，且高于世界平均水平，预计到2050年这一比例将上升至44%，即每100名劳动年龄人口需负担44名老年人，养老负担较沉重。对此，业内专家建议，随着我国经济快速发展，国民可支配收入增加，除了退休后领取养老金外，老百姓不妨尽早开始个人养老布局，通过投资的方式积累更多养老金，以提升养老生活品质。
    聚焦养老目标基金
    养老听起来很遥远，却是一件刻不容缓需要提前做打算的大事。根据国家统计局数据预测，到2050年，我国社会老龄化程度将达到28%，也就是说每100人中就有28位65岁以上的老人，这样的数据意味着什么？来看看邻国日本的数据。
    目前日本社会的老龄化程度是28%。在日本有600万65岁以上的老人，与国内相同的状况是，日本社会也是“以小养老”的结构。也就是说，退休后所领的社保经费来自当前劳动力所缴。随着老龄化程度越来越高，社保养老金替代率呈现明显的下降。一边是社保金不足以维持退休前的生活，一边是养老储蓄不够，导致日本老人面对生活、医疗、护理等支出时不得不艰难度日的老年光景。
    随着人口寿命的不断提升，老年生活拉长，所需金额较高，养老意识也该提早觉醒，早为自己和家人的老年生活打算。公募行业成功推出养老目标基金，以追求养老资产的长期稳健增值为目的，可成为个人养老投资的理想工具。以近期发行的建信优享稳健养老目标一年持有期FOF为例，该基金采用目标风险策略，通过“锚定”基金的业绩基准严控风险与波动，是目标风险系列FOF中风险收益特征相对稳健的产品。在资产配置和基金精选两个层面上均运用量化模型，优化股、债等资产的配置比例，并从基金分类、长期业绩、归因分析、基金经理、基金公司五大维度精选优质基金构建投资组合。同时，该基金设置有一年的最短持有期，既鼓励投资者长期持有，以分享养老投资长期回报，也充分考虑到投资流动性需求，一年的持有期在同类产品中较短。
    作为公募行业创新产品，养老目标基金对投研也有着更高的要求。建信优享稳健养老目标一年持有期FOF拟任基金经理梁珉，现任建信基金资产配置及量化投资部总经理，主要负责公司FOF及量化投资业务，拥有丰富的FOF投资管理经验。管理人建信基金是国内大型基金管理公司之一，成立13年来整体投研实力强，并在业内较早组建起FOF投资团队，也是国内首批六家获批和发行FOF产品的管理人之一，其丰富的FOF管理经验将有利于新产品未来的投资运作。
    养老资产求稳是关键
    想要安安稳稳地享受老年生活，养老金投资需要降低波动率。虽然历史数据来看，公募基金在A股市场的超额收益明显，但是也确实存在业绩分化大、短期波动大的风险。
    根据海通证券、wind数据的综合分析可以看出，基金业绩分化非常明显。截至2018年10月底，过去五年的时间里，排名前25的基金年化收益均值（30.69%）比排名后25%的基金年化收益均值（-10.13%）高出近40个百分点。可见，要在5400只基金中选出绩优基金作为养老投资很重要，也确实很难。
    不仅如此，投资单只基金虽然降低了单只股票的高波动性，但其本身在较短时间也存在不小的波动，所以投资者难免在投资基金时遇到基金的短期净值波动“拿不住”，从而投资体验不佳。养老FOF投资就是通过分散投资于基金再次降低波动性，因此也被戏称为“股市压路基”。
    “如果普通基金投资者对偏股基金的风险收益特征不熟悉，很容易在高波动下‘拿不住’”。兴全安泰基金经理林国怀表示：“因为FOF本身有平滑波动的优势，所以投资者在同样的底层权益仓位暴露的情况下，恐慌和贪婪的情绪会有所下降，更能‘拿得住’，从而通过长期持有FOF产品获取资本市场长期收益。”
    养老规划宜从现在开始。首先根据距离退休的年限，工资水平，以及目前45%的养老金替代水平，订制专属投资期限与投资目标。单笔投资或者定投都是较好的方式，于月光族而言，定投更兼顾强制储蓄与投资。其次，选择投资能力出众的金融机构，以中长期能力为优。比如银河证券数据显示，截至2018年10月底，兴全基金在过去五年的时间里股票、债券投资能力位居行业第二、第一位，是养老金长期投资增值的选择方向。再次，就是要相信复利的力量，也正因如此，越早投资越受益。