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  往期回顾:    高级检索   出版日期: 2016-12-23
2016-12-23 第07版:七版 【字体】大 |默认 |
市场迎来黄金时期

并购业务成银行转型突破口

作者: ■本报记者朱永康 来源:中华工商时报 字数:1798

    “供给侧改革给经济转型升级和产业结构调整提供了重要的政策指引,在此背景下,企业重大资产并购重组交易活跃,传统产业兼并整合、产业升级的诉求明显,新兴产业内部也存在大规模整合的需求。这些都将形成未来并购市场良性发展的核心驱动力。”中国民生银行董事长洪崎日前在2016中国并购合作联盟并购高峰论坛上表示。
    资料显示,中国并购合作联盟由民生银行发起,旨在为企业并购需求提供综合性全方位服务的中国并购合作联盟,自2013年8月成立以来,已先后吸引三十余家活跃于国内并购市场的银行、券商、律所、会计所、评估所等服务机构加入“朋友圈”,目前会员单位已包括大成律师事务所、金石投资、广发证券、嘉实基金、天津银行等33家机构。中资深刻影响全球产业格局
    相关统计数据显示,中国并购交易规模从2008年的2000亿元激增至2015年的1.04万亿元,在2016年上半年,中国企业已完成并购金额近1.5万亿元,其中跨境并购近9000亿元,中国已经超越美国和德国成为跨境并购第一大国。
    在中国化工收购先正达、万达收购AMC、美的收购东芝等一系列知名并购交易推动下,2016年中国企业海外并购以创纪录的速度发展,早在今年年中就已超过去年全年交易额。分析人士认为,中国企业和中国资本正在深刻影响全球产业格局。
    “10年前中国50%以上的海外投资都是在自然资源、矿产方面,但到了今年,也是类似全球很多并购行业分布,我们在很多领域,包括原料,但是又在电信、科技、制造业、金融、消费品方面,分布还是比较广泛的。”春华资本集团主席胡祖六对记者表示。不过,他也指出,按海外投资占GDP存量来看,中国整体还是非常滞后的,累计这么多年来,中国海外投资存量还在巴西之后,甚至远低于瑞士、荷兰、瑞典这些欧洲小国。因此所谓中企海外投资导致中国产业空心化都是夸大其词。
    “中企进行海外并购要注意控制节奏。”中国世界贸易组织研究会副会长霍建国在论坛上表示,他认为在复杂多变的国际经济形势下,企业海外投资兼并面临的风险是多方面的,企业要关注并学会把握和驾驭国际复杂多变的经济形势,同时要制定完整的投资计划,一定要全面了解投资目的国的政治、法律、经济状况,并对这些发展变化有一个准确的判断,以避免大规模投资后经济形势逆转带来的严重损失。
    胡祖六认为海外并购要长期准备,对行业的动态、结构、变化趋势、机会、风险都进行认真的调研评估。跨境并购交易其实是很复杂的,一个环节出差错就可能导致整个交易失败。同时也要有必要的国际化的人才储备。银行需有特色化的竞争力
    并购市场的“蛋糕”虽然巨大,但市场参与者也越来越多。尤其是不少商业银行将并购金融业务作为战略转型的突破口。分析人士认为,在未来的竞争中主要还是要形成差异化、有特色的核心竞争力,提前预判市场热点领域和业务,结合自身优势,实现自己的特色并购金融服务。
    对此,洪崎表示,近年来,民生银行也一直走在支持企业通过并购取得跨越式发展的前列,积极研究并推出了包括并购基金、夹层融资、可交换债券等金融产品在内的综合并购金融服务,取得客户广泛赞誉。“去年,针对国内利率市场化加速和经济新常态的宏观环境变化,我们致力于加强业务结构转型和为客户提供更加多元化和创新性的金融产品和服务。今年,我们继续稳步推进‘凤凰计划’,坚持以市场为中心,以客户需求为导向,力推公司业务的投行化转型。未来,民生银行将紧跟国家发展战略,大力支持‘一带一路’‘京津冀协同发展’‘长江经济带’等战略实施;立足宏观经济形势,聚焦重点区域和特色行业,深度介入大健康、大消费及高端制造等行业,与联盟成员一道,为企业提供更为优质的金融服务。”洪崎说道。
    在民生银行投资银行部总经理杨毓看来,当前,商业银行同样面临着复杂的经济和金融环境:银行、证券、信托、保险、基金等行业互相渗透,直面竞争;互联网金融异军突起,给传统的金融生态圈带来了冲击和挑战;金融行业本身,利率市场化和人民币国际化的改革已经到了最后阶段,对商业银行的传统盈利模式和发展模式带来了生存环境的颠覆性变化。并购融资领域这一商业银行的传统领域也开始面临其他金融机构的挑战。
    他认为,商业银行除了继续加强支持传统并购融资领域,还应利用在资金、信息、行业等各个方面的优势,在并购整合中发挥更大的作用。
 
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