日前，易方达基金旗下的一只固定收益产品完成了中国基金行业的首笔利率互换交易，标志着管理20万亿资产规模的基金行业正式进入银行间利率互换交易市场。
    利率互换指的是交易双方约定在未来一段时期内，按约定的名义本金，交换不同计息方式产生的利息的交易。通常，交易双方进行固定利率与浮动利率的交换，以降低资金成本和利率风险。在成熟市场，利率互换已经是成交最为活跃，运用最为广泛的利率风险管理工具。
    随着利率市场化进程的不断深入，资产管理行业对管理利率风险的需求日益紧迫。利率互换交易早在2008年就已在银行间市场推出，并已逐渐发展为银行间成熟的利率衍生品工具。但受限于非法人主体地位难以参与传统授信交易，基金行业一直无法进入利率互换市场。
    随着基金管理公司固定收益产品管理规模迅速增长，其在债券市场的影响力也随之增强。利率互换作为成熟市场常用的利率风险管理手段，必将成为国内基金管理公司重要的投资工具。而基金公司加入利率互换市场后，也会形成更多差异化投资策略，使利率互换市场成交更加活跃。