百度收购YY直播蒙上阴影

    近日，浑水声称欢聚时代是一家搞欺诈的科技公司，旗下YY直播营收造假，存在捏造用户数据等情况，消息出来后，欢聚股价大幅跳水。今年以来，中概股多次遭国外知名做空机构做空，如瑞幸咖啡、跟谁学、爱奇艺等，欢聚时代被浑水做空是否对百度收购YY直播造成影响？
    YY直播被爆营收造假
    浑水报告称，欢聚时代（主要是YY直播和海外BIGO LIVE业务）的用户数据、营收和账面现金涉嫌造假，造假范围涵盖所有的业务。其中，YY直播业务90%收入为假，海外直播平台BIGOLIVE的营收数据也存在80%的伪造成分。
    浑水报告显示，欢聚时代50%的虚拟礼物来自于公司自己的服务器，另外40%来自外部机器人或者主播自己“内循环”。例如，摩登兄弟最近很少在欢聚直播上表演，但停播的时候仍能够通过平台连续收到虚拟礼物，许多礼物都来自欢聚时代的服务器。
    除此之外，浑水质疑管理主播的公会也参与造假。通过对比欢聚时代的财报和五大公会的企业征信报告，浑水质疑，2018年这些公会的收入不到欢聚时代公布的15%。
    本次报告浑水采用调查取证的方式。一方面通过自动化收集1.156亿笔交易，进行宏观数据收集和分析；另一方面利用传统的浑水技术，包括审查文件和账目、秘密实地调查。
    具体来看，浑水以三种方式对欢聚时代用户数据和虚拟礼物收入进行了分析和抽样，以估计直播业务的虚假用户及相关收入比例。第一种方法是分析追踪的近10万付费用户，发现近一半价值的虚拟礼物来自与欢聚时代有关的虚假用户。第二种虚假用户的鉴别方式是在中国新冠肺炎封锁期间随机抽样了96名武汉付费用户，发现这些被抽取的武汉付费用户当中，87.5%为虚假用户。第三种方式是通过96位付费用户进行细致调查，发现97.9%的付费用户为虚假账户。
    通过上述三种调查方式，浑水最终得出虚拟礼物收入作假比例高达90%的结论。对此，欢聚时代回应称，浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知，报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全，包含了大量的错误。
    百度收购YY直播
    在浑水做空报告发布之前，也就是11月17日，百度宣布与欢聚集团签署最终约束性协议，斥资36亿美元价格收购欢聚时代国内直播业务——YY直播，交易预期将于2021年上半年完成交割。
    对于收购YY直播，在百度第三季度财报电话会议上，百度董事长兼CEO李彦宏表示，百度拥有3亿日活用户，而YY直播是一个体量很大的直播平台，收购YY直播对百度来说流量变现非常自然。
    此外，李彦宏表示，如果直播仅仅作为一个单独的平台，很难实现较快的增长，但是如果它归属于一个更大的生态平台，就可以非常自然地融入。YY管理层团队在经营直播方面有着丰富的经验，这个管理层还会继续留存，同时，百度也会将分拨资源给YY直播。
    业内人士表示，YY直播具有大型视频社交媒体的平台和运营经验，百度在知识、电商等直播服务上具有优势。百度联手YY直播，有可能使百度成为中国领先的直播平台之一，并使百度向多元化战略再进一步。
    交易存在不确定性
    今年以来，疫情的影响加速直播向各行各业的渗透，各大互联网公司纷纷强化直播布局。淘宝、抖音、快手等不断扩大电商直播规模。腾讯更是将虎牙与斗鱼合并，基本奠定了腾讯在国内直播业务的霸主地位。
    百度表示未来将在直播领域发力，不过此次欢聚时代遭浑水公司做空，百度即将拿下的YY直播更是被指出90%的营收数据都是伪造的，让交易充满了不确定性。
“百度收购YY直播，目前，只签署协议，还有半年的交割时间。百度肯定会在这段时间之内，做一个非常详尽的财务尽调和业务尽调。以百度的技术能力和互联网业务能力，如果YY真的存在数据造假，是很容易核实出来的。”创道投资咨询资深人士步日欣表示。
    步日欣称，作为此次交易的并购方，本着对股东负责的态度，百度有义务对外做最详尽的澄清，通过交易的复核、并购方的尽职调查，来保证被并购资产价值的合理性，以防止收入以次充好的资产，损害股东的利益。
    目前，直播在各行业展示出巨大潜力，直播已成为行业新业态，百度直播在融合YY直播后还将带来哪些新的变化和机会，值得拭目以待。