量化基金表现引人瞩目

    2016年接近尾声，盘点今年的公募明星，量化基金的表现引人瞩目。据WIND统计，截至三季度末，市面上共有100只公募量化基金，其中成立满一年的产品有56只，这些基金的近一年平均回报高达17.88%，成为今年最赚钱的投资品种之一。“主动”与“量化”的搭配，投资成效更显著。WIND数据显示，截至12月8日，指数型量化基金近3年平均收益率为56.63%，而同期主动型量化基金的平均收益率达99.08%，回报几近翻番。其中，申万菱信量化小盘基金在主动管理中，采用数量化技术对投资策略进行优化，近3年收益率达159.04%，自2011年6月成立以来总收益173.8%。
    从历史经验来看，小盘股长期优于大盘股，但也存在波动大、挖掘难度大的特点，而有效的量化模型能从全市场海量的数据中有效寻找优质个股。据了解，申万菱信量化小盘主要采用财务分析模型、多因子ALPHA选股模型以及组合优化模型，以期保证基金整体收益的相对稳定增长。申万菱信量化小盘基金在今年的基金评选中，一举斩获“三年期开放式股票型持续优胜金牛基金奖”“三年持续回报股票型明星基金奖”“三年期股票型金基金奖”三大权威奖项。
    相对于纯基本面基金，量化基金不押注于某几个板块或少数上市公司，而是对全市场股票进行全面扫描和挖掘，长期来看其均衡、客观的优势将愈发突出，是个人和机构投资者配置资金的良好选择。除此之外，申万菱信旗下多只主动管理基金长期表现较好。WIND显示，截至12月8日，申万菱信盛利精选秉持“侧重价值投资，优选蓝筹个股”的投资特点，采用主动的分散化投资策略，自2004年4月成立以来实现总回报335.91%；申万菱信新动力则聚焦受益于促进国民经济持续增长的新动力，力求挖掘高成长性、具有盈利增长潜力的优质个股，历史总收益达293.58%。另外，申万菱信竞争优势、申万菱信新经济两只产品历史总收益均超过100%，实现收益翻倍。
    值得一提的是，申万菱信量化团队早在2009年组建，积累了丰富的投资经验。目前，申万菱信量化投资拥有三大显著特色。第一，量化投资专注中长期基本面的Alpha策略。第二，形成稳健、审慎的量化产品研发体系，公司量化产品以有股指期货对冲的宽基指数为布局方向，公募产品开发周期1-3年。第三，外方股东的强力支持，三菱UFJ信托银行是日本最大的年金管理人，管理的年金资产中一半由量化团队运营，基金经理、投资经理拥有多年发达市场投资经验。